梦见黑蛇逐“光”而行？信创新晋“吸金大户”，562030叒现天量，基金公司紧急提示风险！金融科技突然变脸，什么原因

梦见黑蛇　　(🌹)周五（6月6日），A股缩量整理。高股息资产力挺沪指翘(🙆)尾收涨，斩获四连阳。科技股走势分化，创业板指跌0.45%止步三连阳。全市场成交1.18万亿元，上日为1.32万亿元。

　　震荡之际，高股息、(🦂)高现金流资产再秀防御力，A股最大银行ETF（512800）成功收涨，国内首只300现金(💤)流ETF（562080）场内放量涨0.67%。周期股继续活跃，有色龙头ETF（159876）、化工ETF（516020）场内分别上涨0.98%、0.68%。

　　科技方向，数字货币(🈳)概念领跌，相关热门金融科(✏)技ETF（159851）场内跌1.9%。算力产业链攻势不减，“AI双子星”继续闪耀，创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中上探1.24%，携科创人工智能ETF华宝（589520）双双拿下“四连涨”。

　　当周最大黑马信创热度仍高(😏)。尽管行情出现波(🍶)动，信创ETF基金（562030）场内收跌0.41%，但交投火热，成交额继续突破2亿元，创历史次高！此外，场内全天溢价交易，显示买(👃)盘资金仍强势，就在前一日，“562030”暴风吸金1.94亿元，规模、份额齐创历史新高。

梦(🌥)见黑蛇　　信创ETF基金资金面爆(🥧)火，导火索无疑是(🔲)“两光”（海光信息&中科曙光）合并。根据公告，“两(📊)光”股票于5月26日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。随着复牌日临近，资金大举追捧高“含光量”ETF。基金一季报(💍)显示，信创ETF基金(📂)（562030）“两(🥃)光”权重达9.47%。

　　经过两周的发酵，当前信创赛道已较拥挤，其实搜索一番基金一季报(🦄)会发现，不少科技类ETF都持仓“两光”股票，比如大数据产业ETF（516700）和(💮)电子ETF（515260）的“两光”权重都超过8%，科技ETF（515000）也有7.66%。

梦见黑蛇　　不过，在此要特别提醒投资者，考虑到停牌期间无法补券以及ETF仓位下限要求等(🎃)限制因素，ETF实际持仓的“两光”可能远不及一季报显示的权重，或是标的指数里的权重。信创ETF基金的管理人也于2025年6月6日火速公告提示该ETF的跟踪误差及跟踪偏离度扩大等风险。

　　信创产业作为国家战略级产业，拥有广阔(🏌)前景，的确是个好赛道。但如果是看中了信创ETF基金（562030）的高“含光量”，想要通过买ETF来赚取“两光”复牌后的潜在收益，当前阶段还(🍎)请慎(🐞)重，务必理性分析投资风险后再做决(🐬)策。

　　【ETF全知道(🚃)热点收评】下面重点聊聊信创、大(🍟)数据产业、银行、金融科技等几个板块的交易和基本面情况。

　　一、【猛踩油门！资金加足马力？信创ETF基金（562030）成交额再超2亿元！大数据产业ETF（516700）尾盘溢价高企】

　　信创热度坐火箭！聚焦信息技术自主可控领域的信创ETF基金（(🌿)562030）场内全天成交额2.02亿元，为历史次高，换手率46.41%，交投火热！上交所数据显示，信创ETF基(🔐)金（562030）6月5日单日吸金1.94亿元，拉长时(⏹)间来看，近10日累计吸金3.55亿元，或有资金看好板块后市表现，提前进场埋伏(🔛)！

　　成份股(🍣)方面，麒(🐁)麟信安涨超3%，同有科技、致远互联涨逾2%，云天励飞、安恒信息、北信源等个股跟涨。

　　与此同时，信创含量近70%的大数(🌅)据产业ETF（516700）场内价格盘中摸高0.89%，收涨0.56%，尾盘溢价高企，收盘溢价(🕗)率达(🧗)0.27%，或有(🐭)资金进场抢筹！

　　成份股方面，石基信息涨停，科华数据涨超2%，云天励飞、神州泰岳、天融信、深信服等个股跟涨。

　　消息面上，信创和大数据方向交投活(🏐)跃，或是由(🍁)于海光信息&中科曙光战略重组(🖲)。截至一季报，信创(🔧)ETF基金（562030）“两光”合计权重占比9.47%；大数据产业ETF（516700）中，中科曙光权重占比达(❎)8.27%。

梦见黑蛇　　作为国内信息产业的头部企业，中科曙光在高端计算、(⛵)存储、云计算等领域具有深厚积累，海光信息则(✅)专注于国产(✌)架构CPU、DCU等核心芯片设计。中科曙光与(🏫)海光信息进行整合，将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下游优质资源，全面发挥龙头企业引领带动作用。

梦见黑蛇　　中航证券认为(🕔)，国产半导体设备行业并购整合序幕或(🍕)拉开，助力国产(🌟)设备(💵)企业从重复性较高的单点竞争发展为更良性的平(🏦)台竞争。

　　上海证券指出，此次海光信息吸收合并算力巨头中科曙光交易，也宣告中科系资产加速整合，响应国家打造优质科技领军企业的战略目标。同时两公司均表示此次合并(🈺)是为了抢抓以AI为代表的信息产业发展新机遇。

梦见黑(🏸)蛇　　【扎根自主可控，护航国家安全】

梦见黑蛇　　或由于两大算力龙头海光信息&中科曙(🙇)光合(📣)并、EDA断供、稳定币草案通过、华为鸿蒙PC发布等多个(🖨)重磅事件催化，信创板块热(💉)度持续飙升。重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基(🐊)金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应(🤹)用软件、(📞)信息安全、外部设(🦋)备(🥁)等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形(🏏)势下(🔁)，重点关(♈)注信创产业的四重投(🔠)资逻辑：

　　1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持(🧢)和企业加速发展的必要性；

　　2、宏(🚏)观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖；

梦见黑蛇　　3、技术层面：以(🙄)华为为(🐪)代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升；

梦见黑蛇　　4、把握节奏：信创推进到(🙇)达关键时间节点，采购标准进一步细化。

　　【数据安全为王，科技自立自强】

梦见黑蛇　(👈)　信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城(💎)、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注(🔦)这三方面的催化：

梦见黑蛇　　①高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；

　　②数字中国顶层设计，激活数字生产(🉐)力，国产替代进程加快；

梦见黑蛇　　③乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广(🎫)阔。

　　二、【逆天涨势改变信仰，银行低位反弹54%！近10年大幅跑赢TMT，低估值+分红派息=可观复利】

梦见黑蛇　　经历节(⏩)前短暂盘整，银行火速王者归来！本周二节后首日（6月(🎄)3日），银行强势上攻，沪农商行罕见涨停，中信银行、浦发银行等多股齐创历史新高，A股顶流银行ETF（(🍨)512800）场内大涨1.73%，又一次刷新上市以来新高！

　　周五（6月6日(🐯)）银行延续逆市表现，银行ETF（512800）场内收涨0.31%，常熟银行、苏农银行、青农商行、中信银行等涨幅居前。

　　从当周累计表现看，银行ETF（512800）标的中证银行指数上(⛸)涨1.28%，延续超额表现。截至当日收盘，中证银行指数年内累计上涨8.98%，较上证指数、沪深300分别超额9.94和10.44个百分点。

　　(🗼)近两年，作为A股市场上“最抗跌”的板块，银行股在低估值、高股息逻辑中持续上行，股(🦋)份(🐵)行、国有大行、(🌘)城农商(📐)行等各类型银行轮番大涨，成为避险资金的“心头好”。如果从2022年10月的近3年低点算起，中证银行指数累计涨幅超54%，同期，上证(🍃)指数涨幅仅16%。

　　注：中证银行指数近5个完整年度涨跌幅为：2024年，34.71%；2023年，-7.27%；2022年(😥)，-8.78%；

梦见(🏖)黑蛇　　2021年，-4.41%；2020年，-4.23%。指数过往业绩不预示未来表现。

梦见黑蛇　　国泰海通证券在近期的策略报告中表示，在新兴科技和消费“你方唱罢我登场”(🎎)的(🐸)背(🗑)景下，身为传统行业的银行指数却不断创新高。尤其是，现今距离2015年牛市顶点过去近十年，股价超越前高的行业寥寥无几，银行却是其中之一，大幅跑赢TMT。究其原因，主要源于估值足够低+长期分红派息带来的(🥒)可观复利。

梦见黑蛇　　站在当下，尽管已积(🃏)累可观涨幅，银行板块估值仍处于绝对低位。截至6月(🚅)6日，A股42只银行股除招商银行（1.05倍）外，其余仍处于破净状态；中证银行指数市净率PB（LF）为0.68倍，处于近10年38.24%分位点的相对低(🌺)位。

　　此外，从今年一季度看，公(🎼)募基金银(🐢)行股持仓整体处于低配状态，随着新一轮公募基金改革来袭，市场对公募基金加仓银行股的预期进一步升温，增量资金涌入下，有望进一步支(🔦)撑银行板块向上动能。

梦见黑蛇　　浙商证券表示，一方面，银行盈利向实体经济逐渐靠拢，但整体波动性相对更低；另一方面，资产荒是大趋势，银行股息更具有吸引力。未来驱动银行股上涨的资金评判标准将从短期盈利视角转为长期(🌊)稳健盈利视(🍅)角。

梦见黑蛇　　值得注意的是(🍃)，近期银行板块获资金借道ETF顺势增仓，上(🕚)交所数据显示，银行ETF（512800）最新单日获(👝)资金净流入1.76亿元，近5日、10日，资金分别累计净流入2.3亿元、3.27亿元。

　　顺势而起，攻守兼备！看好银行板块配置性价比的投资者可以关注银行ETF（512800）及其联接基金（A类：240019；C类：006697）。银行ETF（512800）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，近(🥗)三成仓位布局工商银行、农业银行、交通银行等国有大行，捕捉“高股息”主(👐)题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业(⛷)银行、江苏银行等高成长性股份行、城(🐸)商行、农商行(🍚)，是跟踪银行板块整体行(⛄)情的高效投资工具。

梦见黑蛇(🍽)　　三、【热门赛道回调，金融科技ETF领跌全市场，资金大举加仓！背后的理由有哪些？】

　　热门(⬆)概念回调，金融科技ETF领跌全市场，成份股普遍回调。其中，翠微股份、四方精创领跌超7%，中科金财、宇信科技跌超6%。但仍有十股逆市飘红，楚天龙首板涨停，恒宝股份涨逾4%，新晨科技、中亦科技、数字认证、飞天诚信等多股跟涨逾1%。

梦见黑蛇　　热门ETF方面，金(🈶)融科技ETF（159851）低开(🧜)低走，场内价格收跌1.9%，回踩半年线，全天缩量成交3.76亿元。资金逢跌猛烈加仓，数据显示，159851全天获资金净申购5800万份，表明或对后市机会较为看好。

梦见黑蛇　　时间拉长看(🎒)，近期受益于稳定币、跨境支付等热门主题的催化，金融科技板块单周继续上涨，金融科技ETF（159851）标的指数近两周（5月26日-6月6日(🚯)）累计上涨7.51%，跑(🍅)赢上证指数（+1.1%）、创业板指（0.89%）等市场宽基。

梦见黑蛇　　来源：Wind，统计区间2025.5.26-2025.6.6。中(🔫)证金(🍺)融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根(⛅)据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

梦见黑蛇　　展望后市，受益于主题、政策、技术等三重驱动，金融科(🌛)技有望开启上行通道，回调时或可(🦍)重点关注布局机会。

　　1、主题上，稳定币立法有望推动金融科技加速发(🅱)展。中信建投指出，香港《稳定币条例》有效填(❣)补了法币(😘)稳定币监管空白，加快推动稳定(😀)币合规化发展。随着RWA持续深化发展，发行机构、托管银行、投资者、区块链等RWA生态主体有望快速壮大，RWA资产运营、银行IT以及跨境支付等领域或将迎来投资机遇。

　　2、政策上，金融科技本月或迎重磅政策。消息面上，据媒体报道，2025陆家嘴论坛期间，中央金融管理部门将发布若干重大金融政策。据悉，“2025陆家嘴论坛”将于2025年6月18日至19日在上海召开。广发证券指出，一揽子政策加码稳市，彰显金融服务质效与稳市目标，市场信心有望提振建议重视（互联网）券(⛽)商等板块的预期交易属性。

　　3、技术上，“AI+金融”商业化落地可期。近期AI热度高企，应用端不断深化。针对AI+金融细分应用，国(🅱)信证券表示，技术推动AI商业化发展，金融行业或率先渗透，当前中国金融AI部署仍处于早期，受AI推动市场有望快速提升，相关AI金融核心标的有望受益。

梦见黑蛇　　多角度把握金融科(🏃)技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），标的指(💖)数全面覆盖了AI应用、互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、信创等热门主题。截至(🚖)5月31日，金融科技ETF（159851）最新规模超41亿(🛎)元，近6月日均成交额超5亿元，规模、流动性优势突出！

　　数据来(✒)源于沪深交易所、公开资料等。

　　风险提示：信创ETF基金及其联接基金被动(🚑)跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发(💽)布于2016.10.18；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布(⛑)于2013.7.15；金融科技ETF被(🗾)动跟踪中证金融科(😒)技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22。文中(🌚)提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行(😺)为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，化工ETF、有色龙头ETF、300现金流ETF、金融科技ETF及其(🥉)联接基金、银行ETF及其联接基金、信创ETF及其联接基金、电子ETF、大数据产业ETF、科技ETF的风险等级为R3-中风(🚎)险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）(💨)及以上的投资者，适当性匹配意见(📯)请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具(🕚)的基金(🗳)产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风(✌)险等级评价结果。基金合同中(🚩)关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合(🧦)自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。